투자자산운용사 공부 노트 - 샤프지수

샤프지수는 위험조정 평가지표로 사용된다.

 

샤프지수 계산법

샤프지수 = (펀드수익률 - 무위험수익률) / 위험(표준편차)

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1. 자본시장선을 이용

2. 총위험을 고려하여 총위험 한 단위당 위험 프리미엄

3. 투자수익 대 변동성 비율

 

구 분	펀드 A	펀드 B
평균 수익률	10%	8%
표준편차	5%	4%
무위험 수익률	5%	5%

 

A펀드와 B 펀드의 수익률, 표준편차, 무위험수익률이 위와 같을 때

펀드 A의 샤프지수 = [10%(평균수익률) - 5%(무위험수익률)] / 5%(표준편차) 로 1이 된다.

펀드 B의 샤프지수 = [8%(평균수익률) - 5%(무위험수익률)] / 4%(표준편차) 로 3/4가 된다.

따라서 펀드 A의 샤프지수가 더 우수하다고 볼 수 있다.